1.멘탈
멘탈적으로 많이 안좋다. 얼마전에 오래만난 여자친구와 헤어진게 이유도 있다. 나는 꼭 트레이딩으로 성공하고 싶다. 룰은 나와있다. 룰을 까먹고 반대로하거나 룰에 없는 트레이딩을 하다가 잃는다.
래리하이트가 쓴 돈의 원칙에도 리스크관리를 잘하는게 돈 버는 거라했다. 래리하이트가 말한 돈잃는법을 오늘 읽었는데도 나는 돈을 잃었다. 리스크관리에 실패했기때문 내계획보다 더잃었다. 이게 크다.
참고해보시길
1. 자기가 천재라고 생각하라
학창시절 선생님들을 놀라게 하고 학교를 최우등으로 졸업한 높은 IQ의 신동을 본 적이 있을 것이다. 물론, 이런 신동은 실제로 특별하기 때문에 스스로도 특별하다고 생각할 것이다.
천재가 되면 여러 이점이 있고 많은 칭송을 받을 수 있다. 그러나 최고의 학교에 진학하고 매년 점점 높은 위치에 올라가는 천재라 할지라도 시장에서는 불리할 수 있다.
우선 시장은 투자자가 얼마나 똑똑한지 따지지 않는다. 시장은 투자자의 학점이나 학위에 전혀 영향을 받지 않는다. 주식, 채권, 상품 투자에 성공하는 것은 난이도 높은 기술로 점수를 얻는 피겨스케이팅과는 다른 일이다. 시장에서는 최종 결과만이 중요하고, 그 결과가 0이 될 수도 있다.
이것이 의미하는 것은 여러분이 ‘대부분의 시간동안’ 옳았다해도 잘못된 한 번의 베팅으로 너무 많이 잃으면 모든 것을 잃게 될 수도 있다는 것이다. 그런 일이 벌어져도 시장은 미안하단 말 한마디도 하지 않을 것이다.
누구보다도 최고 학벌의 아이비리그 출신들이 자멸하는 시점까지도 손실을 떨쳐내지 못하고 매달리는 경우를 본 적이 있는데, 이들이 이런 행태를 보이는 것은 그동안 자신이 받은 모든 교육 때문에 자기가 틀렸다는 사실을 받아들이지 않기 때문이다.
‘돈 잃는 방법’을 기억하라, 그럼 번다!
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2. 언제든 시장에서 돈을 벌 수 있다고 생각하라
설탕 투자로 큰돈을 벌어 부자가 된 친구가 한 명 있었다. 그런데 얼마 후 이 친구가 큰돈을 잃었다. 어떻게 이런 일이 벌어진 걸까?
아주 오랫동안 이 친구는 설탕 투자에서 큰돈을 벌어야 한다고 생각했다. 왜냐하면 설탕시장에 투자하면 언제든 돈을 벌 수 있다고 생각했기 때문이다. 그러던 어느 날 나는 설탕가격이 다시 급등했다는 사실을 알게 되었고, 그 친구에게 전화해 어떻게 되었냐고 물었다. 나는 당연히 그 친구가 큰돈을 벌었을 거라고 생각했다.
그런데 그 친구는 머뭇거리며 말했다. “투자할 시점을 놓쳤어.” 그는 언제든 설탕 투자로 다시 회복할 수 있다고 확신했었기 때문에 실제로 진행되고 있는 상황에는 주목하지 않고 있었다. 그 결과 진짜로 투자해야 할 순간에 투자하지 못했던 것이다.
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3. 추세를 무시하라
또 다른 예를 보자. 예컨대, 옥수수시장(애플 주식이 될 수도 있고, 비트코인이 될 수도 있다. 뭐든 문제가 안 된다.)이 하락하고 있다고 해보자.
그러면 옥수수 가격이 다시 상승할 것이므로 옥수수 투자에 뛰어들어 새로 형성된 보다 싼 가격에 많은 양의 옥수수를 매수해야 할까?
아니다. 물론, 좋은 저가매수 기회가 될 수도 있다. 그러나 당연히 그럴 것이라고 생각하는 것은 끔찍한 실수가 될 수 있다. 다 그런 것은 아니지만, 충분한 이유가 있어서 가격이 하락하는 주식들이 있다. 그런 주식을 매수하고 싶지는 않을 것이다.
예컨대, 자동차가 등장하면서 말과 마차 물품 가격이 하락했다. 그런데도 가격이 떨어졌다고 안장 제조회사 주식을 더 산다면 성공할 수 있을까?
이를 다음과 같이 생각해보자. 예컨대, 맨해튼에서 바로 남쪽의 브룩클린으로 갈 계획인데, 반대방향의 브롱크스행 지하철을 타겠는가? 난 한 번 그런 적이 있다. 감히 말하건대, 이렇게 엉뚱한 방향의 지하철을 타는 것은 그 누구도 원하지 않는 일일 것이다.
그날 나는 맨해튼에서 있었던 회의를 마치고 브룩클린으로 가려는 길이었다. 마침 그날 있었던 회의에서 많은 칭찬을 받은 나는 지하철 좌석에 앉아 덜컹거리며 한 정거장을 가는 동안 내가 천재인 게 분명하다고 생각했다. 그러다 갑자기 눈을 들어 둘러보고는 내가 탄 지하철이 브룩클린행이 아니라 브롱크스행이란 것을 깨달았다. 평생 뉴욕에 살았으면서도, 9살 이후 혼자 지하철을 타고 다녔으면서도 반대방향으로 가는 지하철을 탔던 것이다.
자신의 기대가 현실에 부합하는지 수시로 확인해야 한다. 여러분이 가격이 다시 상승할 것이라고 보고 1달러에 어떤 주식이나 상품을 샀는데 90센트로 떨어진다면, 자신에게 현실적이 되어야 한다.
뭔가 잘못한 것이다. 그리고 뭔가 잘못했다면, 즉시 빠져 나와야 한다. 기분 나빠할 필요도 없다. 한번 틀렸다고 해서 영원히 틀리는 것은 아니기 때문이다. 이번만 틀린 것이다. 올바로 투자할 다음 기회를 찾으면 된다.
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4. 실패할 경우는 생각하지 말라
여러분이 세기의 거래라 할 큰 투자를 한다고 생각해보자. 여러분은 성공할 확률이 95%라고 생각해서 얼마나 큰 수익을 낼지 두근두근 기대하면서 정말 큰 베팅을 했다.
그런데 슬픈 일이 벌어졌다. 실패할 확률 5%가 여러분의 것이 된 것이다. 이제 여러분은 집을 팔고, 자동차도 팔고, 비싼 사립대학에 갈 꿈에 부풀어 있는 자녀들에게 파산 소식을 전해야 할지도 모른다.
그럴 모든 준비가 되어 있는가? 그렇지 않다면, 손실을 감당할 수 있는 정도만 베팅해야 한다. 실제로 “내가 얼마나 벌 수 있느냐?”가 아니라 “얼마나 손실을 감당할 수 있느냐?”를 먼저 물어야 한다(그리고 이를 주문처럼 되뇌어야 한다).
5. 손실을 보고 있어도 포기하지 말라
몇 년 전 내 사촌 하나가 5천 달러를 옵션에 투자해 10만 달러로 불린 적이 있다. 나는 그에게 어떻게 그렇게 성공할 수 있었는지 물었다.
사촌의 대답은 이랬다. “쉬웠지. 먼저 옵션 상품을 하나 샀어. 그런 후 가격이 오르면 계속 보유했고, 가격이 하락하면 최소한 원금이 될 때까지는 빠져나오지 않았어.”
그는 그렇게 해서 번 돈 10만 달러를 가지고 메릴린치 주식의 옵션상품을 매우 싼 가격에 매수했다. 가진 돈 전부를 투자한 것이다. 그렇게 전 재산을 투자했는데도 그는 전혀 걱정하지 않았다. 오히려 그는 옵션가격이 바닥을 쳐서 이제 상승하는 일만 남았으며, 따라서 곧 떼돈을 벌 것이라고 자신했다.
그런 그에게 내가 말했다. “물론 떼돈을 버는 승자가 있겠지. 그런데 자네가 그 승자에 학살당한 패자가 될 수도 있을 거야.”
그러나 그는 고집을 굽히지 않고 말했다. “그 옵션가격이 10%만 올라도, 내 투자수익률은 200%나 되는 걸.”
그러나 사실, 그가 기대했던 옵션가격은 결코 상승하지 않았고, 그는 결국 11만 달러를 잃었다고 했다.
그래서 내가 물었다. “어떻게 그럴 수 있지? 네가 투자한 돈보다 더 잃은 거잖아. 추가로 잃은 만 달러는 뭐야?”
그러자 그는 “아, 내가 말 안 했나? 은행에서 만 달러를 빌렸었어.”
나는 그가 손실을 보고 있을 때 더 많은 옵션을 매수하기 위해 은행에서 대출까지 받았다는 사실에 적잖이 놀랐다. 그가 옳았다는 증거, 요컨대 옵션가격이 오를 것이라는 증거는 전혀 없었지만, 그는 빌린 돈으로 추세에 맞섰고 자신이 감당할 수 있는 것보다 더 큰 리스크를 부담했던 것이다.
왜 그랬던 것일까? 손실을 내고 있음에도 희망의 끈을 놓지 않았기 때문이다. 우리가 불행한 결혼생활을 유지하는 것도 바로 이런 이유 때문이고, 내 경험 상 말하자면, 우리가 대부분의 재산을 잃는 것도 바로 이 때문이다.
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6. 늘 승리만 생각하라
준수한 외모에 뛰어난 운동선수였던 또 다른 친구 하나가 있었다. 학교생활도 잘했고, 운동시합에 나가면 지는 법이 없었다. 사실 한 번도 진 적이 없었다. 그의 부모는 그를 애지중지했고 16살밖에 안된 그에게 쉐보레 콜벳 자동차를 사주기까지 했다.
그는 패배에 대비하고, 패배를 미연에 방지하고, 패배에 대처하는 법 등에 대해서는 아는 바가 없었다. 그런 그가 주식을 샀고, 주가가 하락할 때도 그 주식들을 계속 보유했다. 그러나 그 주식들은 그 후에도 결코 가격을 회복하지 못했고, 그는 나이 70에 자녀들의 부양을 받는 처지가 되고 말았다.
승리에 익숙한 사람들은 자신이 패배하고 있다는 사실을 잘 인정하지 않는다. 따라서 지고 있는 게임에 다른 사람보다 더 오래 매달리는 경향이 있다.
나는 우수한 학생도 뛰어난 운동선수도 아니었기 때문에 지는 것에 그다지 놀라지 않았다. 나는 패배를 빨리 받아들이고, 내 카드를 빨리 접고, 다음을 기약하곤 했다.
따라서 나는 여러분이 돈을 잃는 ‘연습을 해볼 것’을 권한다. 그것이 결국은 여러분이 큰 승리를 거두는 밑거름이 될 것이다.
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7. 목표를 혼동하라
여러분이 어떤 상품의 상승추세를 발견했다고 해보자. 예를 들어 한 지역 아파트 건물의 30일 평균가격이 1년간 상승하고 있다고 해보자. 그래서 여러분은 앞으로도 아파트 가격과 임대료가 상승할 것이고, 따라서 큰돈을 벌 수 있다고 보고 아파트 건물 하나를 매수했다.
그리고 얼마 후 여러분은 곧 그 건물을 사랑하게 되었다. 유명 건축가가 설계한 로비 라운지가 매우 아름다웠기 때문이다. 그리고 그 멋진 로비 때문에 아파트 가격이 더 상승할 것이라고 생각하게 되었다.
그런데 사실 이런 상황이 되면 여러분은 목표를 잃어버린 것이 된다. 여러분이 아파트 건물을 산 것은 그 로비 때문이 아니었다. 애초의 목표는 건물가격 상승과 임대료 수입이었기 때문에 아파트 건물의 상태 그리고 임대료가 상승할지 여부를 살펴봐야 한다.
로비에 대한 사랑(혹은 자기가 매수한 주식에 대한 애착) 같은 감정 따위는 버리고 철저히 목표 지향적이 되어야 한다.
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8. 오만해져라
‘자기 돈을 모두 잃고 파산하는 것’과 ‘자기 돈에 더해 남이 맡긴 수백만 달러까지 함께 잃는 것’은 사뭇 다른 일이다. 그런데 후자와 같은 일이 벌어졌을 때, 애초의 잘못을 저지른 사람은 나뿐만이 아니다. 그러나 그런 일이 벌어지는 것을 발견하지 못한 것은 온전히 나의 책임이다.
그런 일이 실제로 벌어진 적이 있는데, 그것을 발견하지 못한 것은 내 책임이었다. 내가 너무 거물이 되어 있던 탓에 그런 일이 벌어지는 것을 발견하지 못했던 것이다.
그 당시 사업은 매우 잘 돌아가고 있었고, 나는 업계의 최정상에 있었다. 현장에서 실무를 수행하고 자금을 관리하는 직원들도 두고 있었다. 내 생각에 나는 현장이 아니라 비행기를 타고 세계를 누비며 거래를 하는 최고위급 비즈니스맨이었다.
현장의 실제 진행상황을 따져보는 일 따위는 하지 않고 있었다. 그리고 확인하지도 않았다. 재무수치를 받았을 때도 나는 그대로 믿었다. 다 오만했기 때문에 벌어진 일이었고, 이는 거의 치명적인 타격을 주는 문제가 되었다. 바로 이런 일이 내게 벌여진 것이다.
내 이야기가 여러분이 이와 유사한 실수를 하지 않도록 하는 데 도움이 되길 바란다.